将加密密钥交给基金经理

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尤里卡报告

詹姆斯凌

2023 年 5 月 23 日

想要接触加密货币，但又不想被钱包、私钥和其他加密货币设备所困扰？ James Ling 研究了像 MHC Digital 这样的加密货币基金是否可能是答案。

寻求接触加密货币和数字资产投资但害怕自我托管的投资者可能希望考虑将专业管理的风险敞口作为替代方案，甚至作为补充多元化。尽管自我监管在很大程度上是一种加密咒语（“不是你的钥匙，不是你的硬币”），并非所有投资者都希望管理所涉及的技术挑战，例如钱包、私钥、助记词或承担相关的安全风险。

此外，投资者可能会被具有高风险和动荡市场专业知识的投资经理所吸引，进行专业管理。

MHC数码集团为澳大利亚和新西兰投资者提供访问两个基金的机会，这些基金提供对加密货币市场和新兴 web 3.0 技术领域的专业管理风险敞口。 MHC Digital Group 由澳大利亚企业家、风险投资家和企业顾问马克卡内基于 2021 年初创立。在与投资组合经理安德鲁帕尔默一起用自己的资金运营这两个基金后，这两个基金在第二季度向其他私人投资者开放那年。

（当年 5 月，卡内基与艾伦科勒就该基金和他对加密货币的态度进行了交谈，你可以阅读或收听该访谈这里.)

加密市场增加了投资者的风险，因为他们 24×7 交易，并且容易出现剧烈和快速的波动时期。一项管理良好的投资可以使投资者免受持续警惕的挑战。

MHC Digital 提供两种管理基金策略，它们目前针对成熟的投资者（定义为前两年税前收入至少为 $250,000 或净资产为 $2.5 百万的投资者，可以包括家庭住宅和养老金），例如高净值个人和家族办公室。

老练的投资者放弃了为散户投资者提供的有关披露、争议解决、产品设计和行为的正常法律保护。因此，MHC Digital 没有法律义务提供招股说明书、产品披露声明、目标市场确定文件或建议声明，因此通常的警告适用于感兴趣的投资者。

因此，如果您正在考虑投资，那么本文可能对您有用。

数字资产基金

数字资产基金 (DAF) 是一个积极管理的基金，旨在“结合传统基金管理和数字资产专业知识，以投资数字生态系统中可用的各种机会”。基金：

通过中心化交易所、去中心化交易所和场外交易提供商等一系列流动性提供商投资一系列产品（包括现货和衍生品）的数字资产和协议；和
通过传统金融投资产品寻找和执行与该行业内已确定主题相关或接触的其他机会。

其投资组合构成为：

40-75%：更大、流动性更强的加密货币，例如比特币 (BTC) 和/或以太坊 (ETH)。
20-60%：稳定币和计价质押策略、固定收益投资和市场中性交易。
0-20%：替代机会。

该基金的数字资产以多种方式存储，具体取决于资产投资产生回报的方式，包括质押池、交换钱包、冷藏、多重签名钱包或经批准的第三方托管服务。

数字市场中性基金

市场中性基金 (MNF) 积极管理以“为投资者提供有吸引力的回报，同时通过识别和利用数字资产空间内的低效率来隔离加密货币市场条件，目的是在很大程度上提供非定向、多元化的机会部门”。其战略包括：

跨流动性提供者、利率曲线和各种市场的套利策略，通过现货、永续掉期、期货、期权和结构性的多头和空头敞口产生回报。
固定收益策略侧重于从链上权益池到投资数字资产领域企业发行的上市公司债券的收益。

该基金的信息备忘录没有说明任何目标构成，但表示“该策略旨在提供有吸引力的多元化风险回报概况，为希望从数字生态系统中的主要非定向机会中获取产品的投资者提供不对称的风险敞口和替代分配” .

因此，简单来说，该基金旨在从当今市场上交易和使用加密货币的无数方式中榨取利润。

最低投资

每只基金的最低投资额为$A50,000。

DAF 目前的信息备忘录称，管理人将按季度支付基金单位资产净值（不包括“管理单位”）的 2% 费用，以及净资产回报率的 25%须满足投资者 10% 内部回报率的业绩门槛。市场中性基金收取 20% 的费用，内部收益率为 6%，管理费相同。

投资者最终希望基金经理能够获得比投资者单独获得的收益更高的风险调整后收益。与更传统的投资不同，投资者还将与加密代币相关的后勤和运营挑战外包，尤其是围绕私钥安全，以及管理其他加密和数字资产服务提供商，如交易所、托管人、流动资金池等。

表现

MHC 数字资产基金的回报率如下图所示，相对于其基准，标准普尔加密货币大盘股指数以澳元计算。

与基准相比，DAF 的表现非常出色，尤其是在 2021-22 年的波动性非常高的时期，其表现非常出色。与基准的绝对回报率 -34% 相比，它甚至设法从成立到现在实现了正的绝对回报率。

它在过去六个月的绝对表现略好于基准，这主要是由于 BTC 和 ETH 的价格从 2022 年末的周期低点相应上涨。

Digital Market Neutral Fund 是一只绝对回报基金，根据其授权，它是不知情的基准。自 2021 年中期成立以来，其绝对表现已超过 DAF，并在此期间取得了可观的 16.88%。它在过去几个月到一年的绝对表现一直温和，可能是由于对 BTC 和 ETH 的敞口较低。

投资者最终希望此类基金的管理者能够获得比投资者单独获得的收益更高的风险调整后回报。与更传统的投资不同，投资者还将与加密代币相关的后勤和运营挑战外包，尤其是围绕私钥安全，以及管理其他加密和数字资产服务提供商，如交易所、托管人、流动资金池等。

MHC Digital 是为数不多但不断增长的基金经理之一，他们希望满足新兴投资者对访问加密货币和数字资产相关投资的兴趣。与任何投资一样，尤其是管理投资，投资者仍有责任评估基金是否符合其风险状况、目标和舒适区。

披露：James Ling 拥有 MHC 数字资产基金的单位.

了解有关我们基金的更多信息，请访问 mhcdigitalgroup.com