將加密密鑰交給基金經理

分享這個帖子

尤里卡報告

詹姆斯凌

2023 年 5 月 23 日

想要接觸加密貨幣，但又不想被錢包、私鑰和其他加密貨幣設備所困擾？ James Ling 研究了像 MHC Digital 這樣的加密貨幣基金是否可能是答案。

尋求接觸加密貨幣和數字資產投資但害怕自我託管的投資者可能希望考慮將專業管理的風險敞口作為替代方案，甚至作為補充多元化。儘管自我監管在很大程度上是一種加密咒語（“不是你的鑰匙，不是你的硬幣”），並非所有投資者都希望管理所涉及的技術挑戰，例如錢包、私鑰、助記詞或承擔相關的安全風險。

此外，投資者可能會被具有高風險和動盪市場專業知識的投資經理所吸引，進行專業管理。

MHC數碼集團為澳大利亞和新西蘭投資者提供訪問兩個基金的機會，這些基金提供專業管理的加密貨幣市場和新興 web 3.0 技術投資。 MHC Digital Group 由澳大利亞企業家、風險投資家和企業顧問馬克卡內基於 2021 年初創立。在與投資組合經理安德魯帕爾默一起用自己的資金運營這兩個基金後，這兩個基金在第二季度向其他私人投資者開放那年。

（當年 5 月，卡內基與艾倫科勒就該基金和他對加密貨幣的態度進行了交談，你可以閱讀或收聽該訪談這裡.)

加密市場增加了投資者的風險，因為他們 24×7 交易，並且容易出現劇烈和快速的波動時期。一項管理良好的投資可以使投資者免受持續警惕的挑戰。

MHC Digital 提供兩種管理基金策略，它們目前針對成熟的投資者（定義為前兩年稅前收入至少為 $250,000 或淨資產為 $2.5 百萬的投資者，可以包括家庭住宅和養老金），例如高淨值個人和家族辦公室。

老練的投資者放棄了為散戶投資者提供的有關披露、爭議解決、產品設計和行為的正常法律保護。因此，MHC Digital 沒有法律義務提供招股說明書、產品披露聲明、目標市場確定文件或建議聲明，因此通常的警告適用於感興趣的投資者。

因此，如果您正在考慮投資，那麼本文可能對您有用。

數字資產基金

數字資產基金 (DAF) 是一個積極管理的基金，旨在“結合傳統基金管理和數字資產專業知識，以投資數字生態系統中可用的各種機會”。基金：

通過中心化交易所、去中心化交易所和場外交易提供商等一系列流動性提供商投資一系列產品（包括現貨和衍生品）的數字資產和協議；和
通過傳統金融投資產品尋找和執行與該行業內已確定主題相關或接觸的其他機會。

其投資組合構成為：

40-75%：更大、流動性更強的加密貨幣，例如比特幣 (BTC) 和/或以太坊 (ETH)。
20-60%：穩定幣和計價質押策略、固定收益投資和市場中性交易。
0-20%：替代機會。

該基金的數字資產以多種方式存儲，具體取決於資產投資產生回報的方式，包括質押池、交換錢包、冷藏、多重簽名錢包或經批准的第三方託管服務。

數字市場中性基金

市場中性基金 (MNF) 積極管理以“為投資者提供有吸引力的回報，同時通過識別和利用數字資產空間內的低效率來隔離加密貨幣市場條件，目的是在很大程度上提供非定向、多元化的機會部門”。其戰略包括：

跨流動性提供者、利率曲線和各種市場的套利策略，通過現貨、永續掉期、期貨、期權和結構性的多頭和空頭敞口產生回報。
固定收益策略側重於從鏈上權益池到投資數字資產領域企業發行的上市公司債券的收益。

該基金的信息備忘錄沒有說明任何目標構成，但表示“該策略旨在提供有吸引力的多元化風險回報概況，為希望從數字生態系統中的主要非定向機會中獲取產品的投資者提供不對稱的風險敞口和替代分配” .

因此，簡單來說，該基金旨在從當今市場上交易和使用加密貨幣的無數方式中榨取利潤。

最低投資

每隻基金的最低投資額為$A50,000。

DAF 目前的信息備忘錄稱，管理人將按季度支付基金單位資產淨值（不包括“管理單位”）的 2% 費用，以及淨資產回報率的 25%須滿足投資者 10% 內部回報率的業績門檻。市場中性基金收取 20% 的費用，內部收益率為 6%，管理費相同。

投資者最終希望基金經理能夠獲得比投資者單獨獲得的收益更高的風險調整後收益。與更傳統的投資不同，投資者還將與加密代幣相關的後勤和運營挑戰外包，尤其是圍繞私鑰安全，以及管理其他加密和數字資產服務提供商，如交易所、託管人、流動資金池等。

表現

MHC 數字資產基金的回報率如下圖所示，相對於其基準，標準普爾加密貨幣大盤股指數以澳元計算。

與基準相比，DAF 的表現非常出色，尤其是在 2021-22 年的波動性非常高的時期，其表現非常出色。與基準的絕對回報率 -34% 相比，它甚至設法從成立到現在實現了正的絕對回報率。

它在過去六個月的絕對錶現略好於基準，這主要是由於 BTC 和 ETH 的價格從 2022 年末的周期低點相應上漲。

Digital Market Neutral Fund 是一隻絕對回報基金，根據其授權，它是不知情的基準。自 2021 年中期成立以來，其絕對錶現已超過 DAF，並在此期間取得了可觀的 16.88%。它在過去幾個月到一年的絕對錶現一直溫和，可能是由於對 BTC 和 ETH 的敞口較低。

投資者最終希望此類基金的管理者能夠獲得比投資者單獨獲得的收益更高的風險調整後回報。與更傳統的投資不同，投資者還將與加密代幣相關的後勤和運營挑戰外包，尤其是圍繞私鑰安全，以及管理其他加密和數字資產服務提供商，如交易所、託管人、流動資金池等。

MHC Digital 是為數不多但不斷增長的基金經理之一，他們希望滿足新興投資者對訪問加密貨幣和數字資產相關投資的興趣。與任何投資一樣，尤其是管理投資，投資者仍有責任評估基金是否符合其風險狀況、目標和舒適區。

披露：James Ling 擁有 MHC 數字資產基金的單位.

了解有關我們基金的更多信息，請訪問 mhcdigitalgroup.com